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                      萬能險監管開啟 保監會將進駐前海和恒大人壽

                      日期:2016-12-07 字號:

                      來源:http://insurance.hexun.com/2016-12-07/187225658.html

                      萬能險監管風暴真的來了。

                      125日保監會發文叫停前海人壽萬能險新業務后,《每日經濟新聞(博客,微博)》記者從權威渠道證實,保監會將于近日派出兩個檢查組分別進駐前海人壽、恒大人壽。其中,進駐前海人壽的檢查組將由發改部牽頭,進駐恒大人壽的工作組將由資金部牽頭。

                      據悉,檢查的主要方向是對上述兩家保險公司治理規范性、財務真實性、保險產品業務合規性及資金運用合規性開展現場檢查,嚴肅懲處違規行為,切實規范其公司治理、業務發展和投資運作,維護市場秩序。

                      監管行動的推進也意味著,作為中小型險企彎道超車的利器和險資在二級市場舉牌的撒手锏,險企的萬能險規模和業務結構正面臨整改。

                      事實上,萬能險占比較高的險企并非僅前海人壽一家。據《每日經濟新聞》記者不完全統計,今年1~10月,有多家險企保戶投資款新增交費(主要為萬能險)在規模保費中的占比較高,最高的可接近100%,占比超過60%的數量一共有15家。

                      業內人士認為,當風暴開始時,在資本市場上較為激進的個別險企,可能會成為下一步的監管目標。其他萬能險業務占比較高的險企,也面臨業務轉型壓力。

                      10余家險企萬能險占比超六成

                      作為近幾年興起的一個險種——萬能險,它對保險公司的幫助不可謂不大:不僅在保費端貢獻規模、搶占市場,還為險企在資本市場上頻頻舉牌提供了彈藥,因而受到了部分險企的熱愛。

                      然而,由于其存在經營風險與監管部門倡導的“保險姓?!彼悸废噙`背,險企的萬能險業務被不斷收緊。保監會也連續出臺了《關于規范中短存續期人身保險產品有關事項的通知》、《關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》和《關于強化人身保險產品監管工作的通知》等多項新規,對萬能險業務的規模、經營管理等進行了限制和規范。

                      即便如此,這也沒有擋住個別險企在資本市場上頻頻出手。正因如此,125日,保監會叫停了前海人壽的萬能險業務,責令其整改。前海人壽方面表示,已經成立了整改小組,并承諾在12月底之前完成整改。

                      “前海人壽要整改的內容主要是萬能險資金分賬戶管理,這個主要是按照保監會對萬能險的精算規定,要精細化內部管理,從系統上、財務上做到賬戶分離?!蹦持行⌒碗U企內部人士對《每日經濟新聞》記者表示,這個事情只要下決心做,集中人力物力,一個月完成整改應該沒有問題。

                      不過,從目前險企的保費機構來看,前海人壽顯然不是唯一一家萬能險占比過高的企業。

                      據《每日經濟新聞》記者統計,1~10月,有多家險企保戶投資款新增交費(主要為萬能險)在規模保費中的占比較高,最高的可接近100%,除開前海人壽,占比超過60%的數量一共有14家,其中安邦養老、中融人壽、昆侖健康、中華人壽、恒大人壽、君康人壽、華夏人壽、安邦人壽、渤海人壽等幾家,萬能險占比分別是100%、100%、96%、92.5%、91%、87.8%、76.2%、67.4%66.6%。

                      而在上述10多家險企中,多家都在資本市場有過舉牌行為。以中融人壽為例,其從去年至今,已先后在資本市場舉牌3家上市公司,分別是鵬輝能源(300438,股吧)、真視通(002771,股吧)、天孚通信(300394,股吧)。

                      部分險企轉型壓力凸顯

                      “前海人壽新業務被叫停,更多的是對瘋狂擴張中短期業務的保險公司一個警示,引導行業保險姓保,多做保障型業務?!绷硪恢行⌒捅kU公司內部工作人員對《每日經濟新聞》記者表示,監管的本質是為了回歸保障,如果這些在資本市場上較為激進的險企不整改和調整,很有可能會成為下一個被監管對象。

                      保監會進一步強化萬能險監管的信號持續釋放,對于整個保險行業來說,自然是有利于行業健康發展,但個別中小保險公司或面臨現金流壓力。

                      海通證券(600837,股吧)認為,部分中小保險公司或將面臨現金流壓力和償付能力充足率壓力,舉牌行為或將進一步被抑制。一方面,由于中小保險公司的保費主要來源是萬能險等中短存續期業務,保監會持續強化萬能險監管,顯著降低了中小保險公司高負債成本的新增保費。且根據此前規定,201741日前,中小保險公司大部分不滿足規定的產品均需停售;另一方面,“償二代”新監管體系下,中小保險公司的償付能力充足率降低,部分公司已逼近100%的監管紅線。在此背景下,部分中小保險公司需要通過增資、業務轉型等方式有效應對以上壓力。

                      “償二代主要是從定量和定性兩個方面進行監管,這對險企的資金能力要求更高,險企想要將償付能力繼續維持在監管合法的范圍內,要么轉型,要么增資?!蹦硥垭U機構內部人士在與《每日經濟新聞》記者交流時表示,在當前的監管環境下,一些較為激進的險企面臨著很大的資金壓力。

                      上述人士認為,包括前海人壽在內的這些企業,即便是轉型做保障業務,也面臨著很大的資金壓力,畢竟前邊的業務較大,消化需要一段時間。同時,其認為,增資會成為很多險企的下一步動作。尤其是在近期,很多保險機構都在推動增資行為。

                      《每日經濟新聞》記者了解到,近期有多家險企完成了增資,這之中包括渤海人壽、中融人壽、招商信諾人壽等。

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